风光不再 猪肉股集体调整是何原因？

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蔡联(上海研究员张皓月)报道说，曾经风光无限的猪肉股似乎正在淡出投资者的视野。经过几个月的高位震荡，该行业最近一直在不断调整，今天，该行业再次经历集体调整。其中，沐源股份、石闻股份和龙达肉类均下跌逾4%，天康生物、唐人神和顺信农业均下跌逾2%，该板块整体跌幅远远超出今日市场的调整范围。

在新闻方面，国家统计局昨日表示，随着生猪生产能力进一步恢复，猪肉供应继续增加，气温上升，消费进入淡季。5月份，猪肉价格环比继续下跌8.1%，跌幅扩大了0.5个百分点。

该行业的下滑可能与猪肉价格的下跌有关

昨天，统计局发布了5月份的全国消费物价指数。cpi同比上升2.4%，环比下降0.8%，8个月后回到“2区间”。猪肉价格是影响cpi上涨的一个重要因素。数据显示，5月份猪肉批发价降至40元/公斤。猪肉价格已经连续三个月下跌。今年2月，猪肉价格环比上涨9.3%，但在接下来的三个月里，猪肉价格连续下跌6.9%、7.6%和8.1%，且跌幅逐渐扩大。

此外，根据商务部的监测数据，5月11日至17日这一周猪肉批发价为每公斤38.91元，这是春节后猪肉批发价首次低于每公斤40元。据统计，根据商务部的数据，从3月2日到5月24日，猪肉批发价已经连续12周下降，从3月2日到5月8日一周的每公斤49.11元下降到5月24日一周的每公斤38.24元。

今年猪肉供应仍然紧张，预计价格会很高

虽然根据最新统计，猪肉价格继续下跌，但可育母猪和猪的库存已经慢慢恢复，在非洲猪瘟蔓延之前还有很长的路要走。猪肉供应紧张的格局今年将继续，价格方面仍有支撑。

国信证券指出，生猪库存自2015年以来大幅下降。2018年8月，中国部分省份开始出现非洲猪瘟，生猪存栏量大幅下降。2019年，生猪月平均存栏量同比下降27%。自去年9月以来，中国可育母猪数量连续6个月逐月增加。然而，与之前的养猪周期相比，可育母猪的数量仍处于非常低的水平，2020年3月可育母猪的数量仍同比下降19%。此外，非洲猪瘟疫情在大陆仍时有发生，并且COVID-19疫情对猪肉补充的负面影响是叠加的。据认为，今年猪肉供应仍然紧张，价格有望在高位徘徊。

此外，随着中国恢复生产和餐饮消费逐步复苏，预计行业需求将继续回升。川才证券表示，预计生猪价格将在第二季度末企稳反弹，并在未来保持高位波动。全年生猪价格将保持在历史高位，生猪养殖领域的核心矛盾是生猪屠宰水平。考虑到各大生猪养殖企业的生猪产量逐月持续提高，年度业绩是非常确定的。在个股方面，川才证券建议关注沐源股份、文股份、新希望、正邦科技和天邦股份。