四大类理财产品单月最新收益PK：货基仍远低于3% 银行理财升至4%

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我们的记者苏翔宇

各种理财产品的最新月收益率已经发布！

1月15日，2019年12月溥仪标准发布的各项理财收益指标报告显示，12月份，银行理财平均收益率上升3个基点(1个基点=0.01个百分点)至4%，信托理财产品上升3个基点至8.38%，货币基金产品上升17个基点至2.58%，私募股权基金产品上升15个基点至8.51%。

除上述四种理财产品外，保险理财产品(投资连结保险和万能保险)没有行业平均收入数据。然而，根据《证券日报》查阅的各保险公司的官方网站数据，12月份普遍保险的结算率一般在4%左右，而投资连结保险产品的收入则在2%左右。

此外，一家寿险公司的精算师向《证券日报》表示，与保险产品相比，银行理财、信托、基金等产品一般流动性较好，但随着交易所的中断，收入的波动性增大，对5年、10年等长期收入的锁定功能较弱，而年金保险等产品可以锁定未来收入，这是可以适当考虑的。

私募股权产品的收益率为8.51%

总体而言，去年12月，信托理财产品和私募股权基金产品的理财收入相对较高。

具体来说，去年12月份，固定收益市场上各种产品的收入普遍增加，其中货币资金的收入增幅最大。同月，私募股权产品的综合收益率为8.51%，上升15个基点；从上个月开始；信托理财产品的平均收入为8.38%，比上个月增长3个基点；货币基金产品收入较上月增长17个基点，至2.58%。

去年12月，备受投资者关注的银行理财产品的平均收益率为4.00%，比去年11月高出3个基点。其中，短期银行理财产品收入增长2个基点至3.95%，长期银行理财产品收入增长4个基点至4.13%。

从长期来看，自2019年以来，预期收入导向型银行理财产品的收入逐渐下降，年底出现小幅回调。在政策层面，新的资产管理法规要求银行财富管理净值转型。银行不能像调整未来预期收益产品的预期收益率那样调整净值产品的收益。在监管要求下，现有预期收益产品规模持续下降，高收益非标准资产存量逐渐到期，新产品投资范围和期限受到严格限制。

溥仪标准认为，从长期来看，银行产品的收入仍将呈现下降趋势；从投资方面看，国内经济面临更大的下行压力，降低实体经济的融资成本是金融供给方面结构改革的重要目标。在降低实体经济融资成本政策的推动下，各种资产的收益较低，资产方长期无法支撑银行理财产品收益的提高。因此，去年年底这些因素带来的收入是不可持续的。

投资者仍然需要关注各种风险

应提醒投资者，误导性销售等风险事件发生在不同的金融市场，投资者仍需谨慎理财。

其中，在银行理财领域，去年12月，银监会处罚了一批违反理财业务的银行。违规行为主要分布在投资方和销售方。投资方主要反映各种非法投资行为，而销售方主要基于刚性赎回的内在理念。误导销售、提供保本承诺等。例如，用于支付土地资金、非法投资项目资金、非法投资个人理财资金、投资本行不良信贷资产收益权、非法投资房地产进行支付或置换等。

在私募基金方面，去年12月份有不少机构受到处罚，主要涉及私募基金未向基金行业协会备案、未按规定上报重大事项、员工有奖出售私募基金、与无基金销售资格的机构合作、公开宣传推广私募基金产品、向不合格投资者募集资金、承诺投资者不损失本金或最低收入、挪用基金财产等违法行为。投资者应该注意。

在信托方面，2019年，信托业共收到33张罚单，涉及21家信托公司，罚款金额为1768万元，两者均创下三年来新高，违规开发房地产业务是处罚的重点。

在基金市场，去年12月份没有出现明显的风险事件，货币基金的收入略有回升。根据溥仪准则，2020年1月底上市公司的年报业绩预测将陆续披露，因此有必要警惕股权市场的“黑天鹅”，1月份将有大量限售股解禁。a股将面临新一轮减持套现的压力，投资者应在1月份关注相关风险因素。

(编辑白宝玉)