赫美集团:在重组实施过程中积极推进相关工作 不存在＂忽悠式＂重组情形

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在4月7日回复深交所关注函的公告中，和美集团表示，公司积极推进此次重大资产重组实施的相关工作，及时履行了信息披露义务，没有虚假记载或误导性陈述，全面、彻底披露了重组的终止风险及其他相关风险，不属于“忽隐忽现”重组的情况。

公告称，重组方案披露后，和美集团及其控股股东汉桥机械厂积极推动本次重组核心交易条件的实现。2019年3月19日，公司与一家资产管理公司形成了初步的资产处置和债务剥离计划，资产管理公司投资委员会也对上述计划进行了讨论，并形成了有条件会议的结果。在计划的制定和推进过程中，公司发现8亿元的资产处置或债务剥离将触及《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产出售条件。经过公司与相关中介机构的沟通和讨论，计划的实施需要一定的时间，需要监管机构的批准后才能完成。据估计，很难在此次重大资产重组项目双方拟定的时间表内完成所有剥离工作(2019年6月6日前披露重组上市草案)。

考虑到8亿元资产处置或债务剥离的难度和每周支付2500万元的压力，汉桥机械厂提出在2019年4月2日前支付2500万元作为债务偿还保证金，剩余的1.65亿元在可行的重组上市方案公布前支付，但该方案未获迪诺投资批准。

对于此次重组失败的另一个核心问题，“合美集团未向迪诺投资提供证据证明公司及其子公司已终止《委托贷款最高额担保合同》项下的担保责任”，合美集团回复了该关注函，称公司、寿和投资及关联方于2019年3月15日与武汉小额贷款签署了债务重组协议，并根据协议向武汉小额贷款支付了部分资金。首河投资将于2019年4月15日前向武汉小额贷款支付剩余本息及相关费用，同时解除公司和惠州市浩宁达的相应担保义务，武汉小额贷款已于债务重组协议签订当日向武汉市江安区人民法院提交《申请表》，申请将公司、惠州市浩宁达及其他关联方从不可信赖执行人名单中除名。

一位资本市场的资深人士表示，从和美集团对深交所关注函的回复以及多次公告来看，此次“忽隐忽现”的重组不太可能进行；从另一个角度来看，股价在短期内通过重组的消息而上升，然后在重组失败后迅速下跌。这种股价“过山车”趋势对和美集团、汉桥机械厂、迪诺投资、英雄互娱等各方都没有好处，也没有“忽隐忽现”重组的动机。在他看来，最可能的原因是暂停时间太短。根据新的暂停重组规则，上市公司因重大资产重组而暂停重组的时间由之前的6个月变更为10个交易日，重组计划必须在10个交易日内发布。为防止内幕信息泄露，在停牌前，和美集团无法在企业内部或与相关专家充分讨论该计划。在短短10个交易日的停牌期间，公司不得不确定交易计划并准备重组计划，工作量非常大。仓促决定的交易计划不可避免地会有一些不完整性，这可能是此次重组“流产”的主要原因。