中原证券董事长菅明军：严控风险促进公司稳定健康发展

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本报记者肖

华中证券于2014年在香港上市，并于2017年成功上市，成为中国第八家证券公司，也是河南省唯一一家证券公司。近年来，华中证券资产管理产品的风险受到资本市场的密切关注。那么，华中证券的发展是什么？本报记者采访了华中证券董事长简明俊。

记者:最近，有关媒体都在关注华中证券的情况。你注意到了吗？

简明俊:我注意到了他们所有人。首先，我要感谢大家对我们的关心和关心。作为资本市场的参与者，必须始终有“四个敬畏”，即对市场、对法律制度、对职业、对风险始终有深深的敬畏！我想，虽然最近媒体、市场和投资者对我们有不同的看法，但在一个问题上，每个人的想法和愿望都是一样的，那就是每个人都想知道华中证券的真相，希望我们公司会好起来。我认为，作为公司的董事长和法定代表人，我有责任和义务在相关公告的基础上告诉您公司的真实情况。在长期的工作过程中，我很了解我的媒体朋友。既然有媒体朋友关心“华中证券最近怎么样了”，我就实话实说，开诚布公，给大家讲一个真正的华中证券。

记者:你主要想告诉大家什么真相？

简明军:我已经总结了各方最近的关注。在我看来，我们主要关心或关注的是我们的问题的五个方面，即资产管理项目的风险、房屋出售、负债、前年对一个投资银行项目的处罚以及去年分类评价的下调。那我就把事情的真相一个一个地告诉你，而这就是我们发布的相关公告的依据。

记者:你如何看待资产管理项目的风险？

简明军:这个资产管理项目的信息是7月12日在上海证券交易所公布的。我想向大家介绍的是，我们华中证券，尤其是我自己，自上而下都非常重视风险防范。现在，从大的角度来看，中央政府把防范和化解重大风险放在“三个硬仗”的首位是非常明智的！在当前情况下，任何金融机构都可能存在一些风险；风险并不可怕，关键在于谁能迅速识别风险，谁的措施稳定而无情，谁的整改最坚决，谁的效果最显著。这些在风险管理的过程中是看不到的，最终的结果是看得到的。我在我们公司工作了十多年，对公司的方方面面都很熟悉。我们始终信守承诺，并以高度负责任的方式向投资者和市场做出合理解释。

记者:你卖房子的时候发生了什么？

简明军:公告中提到的这些资产大部分是中原证券成立前河南证券的资产。我记得最少在过去10年，公司内部的有关部门每年都提出要在广东等地处置这些物业，以盘活资产，但他们也说时间太长，难以处置。正因为如此，我们每年都不重视房地产的处置。我们仍然专注于管理和发展，并从发展中寻求利益。但是最近公司的相关部门特别认真负责，多次建议可以从盘活资产的角度来尝试一下，公司也同意了。然而，我们无论如何也没有预料到。这一声明一出来，一些媒体就做出了完全相反的解释，称“在高负债的情况下，中原证券选择了以现金出售房子”。这是哪里到哪里！如果我们有这个想法，我们早就应该做了。为什么选择现在做？没必要。今年公司效益这么好(上半年业绩已经公布，母公司净利润同比增长147%)，完全没有必要！在这里，我们一点也不责怪我们的朋友。我们只怪自己没有说清楚事实，后悔没有及时邀请媒体的朋友和投资者来我们公司参观。今后我们必须注意这方面的改进。

记者:你觉得你的债务怎么样？

简明军:目前，我们的负债和杠杆运用完全在正常业务范围内，完全符合合规和风险控制的各项规定。在这方面，我们每月向监管机构提交相关报告和报表，不存在负债超过警戒线的问题。

华中证券是一家在香港和上海主板上市的公司，我们可以使用很多融资工具，与上市前的公司相比，这真是一个双喜临门！我还记得，在香港上市之前，我们公司不得不发展一些业务，这使得我们很难筹集资金、从银行借款、发行债券和其他融资工具。2014年公司在香港上市后，融资情况突然发生变化:在香港完成15亿港元的首次上市融资后，很多银行向我们提供了信用贷款，但我们大部分人都没有使用；2015年香港新增融资25亿港元完成后，银行信贷规模进一步扩大，但大部分尚未使用；2017年初，公司在上海证券交易所主板上市的完成以及短期融资和公司债券的灵活运用，使公司的融资活动处于正常、顺利的状态，有效保障了公司各项业务的发展。目前，我们准备募集不超过55亿元人民币(已公布)的a股私募资金。固定增加完成后，公司的资本环境将更加宽松，资产负债率也将大幅下降。

我想在这里报告的是，我们首先在香港上市，因此我们率先学习和实践了香港和国际资本市场的许多先进做法，如高股息政策。香港市场由更注重现金分红的机构投资者主导；我们也从那里的经历中学到了东西。可分配净利润的50%以上用于每年向投资者支付现金股利，现金股利一年支付两次。最高的年份是2015年，投资者的股息率高达12%，在香港市场名列前茅，深受香港投资者的欢迎。2017年初a股上市后，我们仍然坚持上述高比例现金分红的政策，港股和a股享有相同的权利，分享相同的分红政策。当然，有高利润和低利润，长利润和多点，短利润和少点。然而，我们对投资者高度负责的态度和具体做法可以从这里看出。

自香港上市以来的五年间，我们累计向投资者发放的现金股利已达到近40亿港元，完全符合监管部门关于有效保证向投资者发放现金股利的政策要求。

记者:你认为前年对你的一个投资银行项目的处罚怎么样？

简明军:前年我们的投资银行项目被处罚，我们完全接受，并对相关公司领导和员工进行了严厉处罚。

从被惩罚到现在，两年多过去了。现在我有一种强烈的感觉:我应该感谢这种惩罚，这种惩罚让我们猛然醒悟，如梦初醒，促使我们大力加强投资银行和各业务条线的合规和风险控制。如今，压力已经成为一种驱动力。以投资银行业务的发展为例:在过去的两年中，我们的投资银行团队有了很大的发展，人员从100多人增加到了近400人；投资银行承担的项目大幅增加，业务范围从河南扩展到全国各地。我们仍在研究如何在合规的基础上，进一步实现香港和中国投资银行的有效联动和共同发展。最重要的是，公司投资银行的内部控制和各项风险控制工作得到了极大的加强，为投资银行未来更好地发展投资银行业务，推动公司投资、资产管理等业务的发展奠定了坚实的基础。

记者:您对去年贵公司的分类评级被下调有何看法？

简明军:多年来，我们一直是一家甲级经纪公司。由于上述投资银行项目受到了惩罚，去年我们对其进行分类和评级时，我们被降级了，我们被说服了。但是一切都在发展和变化。我们将压力转化为动力，在过去的一年里，我们勇往直前，迎头赶上，密切关注合规和风险控制，密切关注公司的标准化发展。分类评级是一种年度评估，是监管部门对证券公司上一年度工作的定期评估，根据得分情况分为不同等级。根据往年的做法，预计证券公司的年度分类评级将很快公布。我相信监管机构会在今年的分类评级中对我们的工作给予应有的评价。

记者:听了您对这些方面的介绍，我对贵公司的了解也加深了；你还想对媒体、市场和投资者说什么？

简明军:我想补充一点，我们母公司每月公布的经营业绩与我们公司的整体效益有很大的不同，这主要与华中证券的内部结构有关。华中证券有很多子公司，包括香港子公司、另类投资子公司、私募股权基金管理子公司、期货子公司、中原产权交易中心、中原小额贷款公司等。他们稳步发展，这将为公司带来前几年的可观利润。但是，除了这些子公司的利润反映在半年度报告和年度报告中外，公司的月度业绩不包括子公司。

根据以上公告，我基本上介绍的是我们公司的真实情况，即我们在严格控制风险的基础上稳步健康发展。我们牢记监管机构反复强调的“四个敬畏”。自2014年在香港上市的第一天起，我们就决定将中原证券打造成为一家对股东、员工、国家和社会负责的精品上市公司。历经风雨，我们迷恋同一个目标！

目前，我们正在继续实施中开展主题为“牢记使命，不要忘记您的首创精神”的教育。我们将以主题教育为动力，推动公司优质发展，努力实现业务发展和党建工作的“双丰收”，更好地回报投资者、市场和媒体朋友对中原证券的关心、爱护和关心。在此，我们诚挚地邀请您利用宝贵的时间，对我们的华中证券母公司、上海分公司、香港分公司以及各业务部门进行现场指导，帮助我们发现问题，发现不足，促进我们更快更好的发展。

中原证券正在克服困难，走上合规经营、稳健发展的道路。我们对公司未来的发展充满信心，相信我们在上海和香港的上市公司会越来越好！

(编辑白宝玉)