科迪乳业支付首批10%拖欠奶款 后续奶款及纾困资金到位存疑

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蔡联(郑州记者王平安)报道8月16日是科迪乳业(002770，sz)与奶农签订还款协议的第一个还款节点。记者独家获悉，16日晚，除山东奶农欠款最多外，所有奶农均收到科迪乳业10%的货款，约950万元，其中包括商丘市和禹城市政府的财政支持。

据了解，未付的1.3亿元牛奶将在5个月内还清，还款来源是河南省投资平台设立的20亿元救助基金。此外，科迪集团还面临股权质押跌破清算线、科迪乳业仍面临17亿现金的流动性危机等问题，上述问题的解决也高度依赖20亿救助资金。

然而，20亿元的救助基金实际上到现在还没有到位。现在科迪乳业已经被中国证券监督管理委员会调查，20亿元的救助基金能否到位令人怀疑。

科迪乳品公司支付了第一批牛奶欠款

几天前，科迪乳业被禁止讨债，因为它欠奶农1.4亿元。8月7日，在禹城县副县长的协调下，科迪乳业与讨债奶农签订了还款协议。

根据协议，科迪乳业将分六期偿还所有欠款。8月16日前，科迪乳业将支付拖欠牛奶总额的10%。在8月31日和9月15日之前，科迪乳业将分别支付牛奶总量的15%和25%，其余50%的牛奶将在10月至12月的三个月内均衡支付。

8月16日晚，科迪乳业向剩余的奶农支付了10%的欠款，但山农奶农是欠款最多的。山东的奶农拖欠了4500万元的牛奶款，这次他应该收到450万元。此外，科迪乳业实际支付了约950万元，根据协议，这笔钱应该支付1400万元。

据禹城县副县长介绍，这次提供的资金包括市、县政府首先向科迪提供的财政支持。

对于剩余的五笔牛奶款，这位副县长说，“科迪的营救是省、市、县三级之间的一个纽带。在河南省委、省政府、商丘市委、市政府的共同支持下，中原证券和河南省农业发展银行成立了一个20亿元的基金，用于解决科迪公司13亿元的缺陷，剩余的6亿至7亿元的现金流量将用于解决拖欠的牛奶。”

纾困基金成了生命线

除了剩余牛奶的结算，科迪乳业的股权质押和流动性危机都高度依赖20亿美元的救助资金来解决。

根据科迪乳业的公告，科迪集团持有科迪乳业4.85亿股股份，占总股本的44.27%，质押股份占99.96%。科迪集团的股权质押业务大部分是在2015年至2017年办理的，在此期间股价最低点在5元左右，最高点在7元左右。迄今为止，科迪乳业的最低价格已降至2.47元。

科迪乳业还表示，科迪集团的股权质押存在清算风险，但质权人暂时不会采取强制清算措施。其中，科迪集团21.17%的股份直接质押于华中证券，另外55.27%的股份通过华中证券作为专项资产管理计划进行质押，其余23.52%的股份质押于蔡达证券和东方证券。

此外，科迪乳业宣布公司短期贷款余额为12.92亿元，截至2019年3月底，货币资金余额为17.7亿元，主要用于满足生产经营的营运资金需求、启动项目和偿还债务准备金需求。公司的资产负债率为47.99%，在同行业中处于合理水平。

科迪乳业持有大量货币资金，并借入大量现金，导致流动性危机。奶农前来讨债的问题也受到了广泛质疑。对此，科迪乳业8月17日宣布，中国证监会决定对该公司展开调查，因为该公司涉嫌违反法律法规。8月18日晚，科迪乳业宣布将积极配合河南证监局调查组的工作。

科迪乳业董事长、禹城县副县长张庆海多次提到，如果20亿元的救助资金能够到位，股权质押和流动性风险可以暂时缓解，但资金能否到位还不得而知。

“经与科迪集团核实，2019年8月16日前，商丘市政府一直积极帮助科迪集团协调推进省级投资平台和质权人设立专项产业振兴基金。上述基金参与者已经进行了几轮。协商，尚未签订相关协议。”科迪·戴瑞在声明中说。