政策驱动土地流转板块基本面改善 业绩+估值8只概念股有望迎来修复机会

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我们的记者任晓宇

9月26日，根据农业和农村事务部网站，为落实新修订的《农村土地承包法》，进一步巩固和完善农村基本经营制度，深化农村土地制度改革，落实“三权分立”制度，农业和农村事务部修订了《农村土地承包经营权流转管理办法》，形成了《农村土地承包经营权流转管理办法》(征求意见修订稿)。条例名称由“农村”改为“农村”。本办法自2020年1月1日起正式实施。

对此，分析人士普遍表示，随着农村土地流转进程的不断深化和相关政策的不断完善，全国农村土地流转规模越来越大，这促进了农村土地交易市场的日益繁荣和发展，有利于农村土地利用效率的不断提高，同时提高了农民的资产收益，也释放了大量农村劳动力进入城镇。截至2018年底，中国土地流转面积已达5.39亿亩，农村土地流转比例接近40%。未来土地流转的规模仍可预料。在此驱动下，土地转让行业上市公司的基本面有了显著改善，业绩支撑的低估值领先目标可能迎来估值修复的机会。

在二级市场上，自9月份以来，土地转让部门发生了重大变化，18只成份股的股价都有所上涨，占近50%。其中，深洲信息、福建劲森、华天科技、珠江钢琴、广州朗奇和珠江啤酒涨幅居前，均超过6%。

事实上，上市公司在土地转让行业的表现已有显著改善，这已成为该行业近期集体变革的重要推动力。根据Flush的统计，《证券日报》发现，在38家土地出让类上市公司中，有17家公司在今年的半年度报告中，其归属于母公司股东的净利润同比增长，占近50%。其中，*圣康达(465.34%)、申达(392.81%)、黑牡丹(195.47%)、新疆塔里木农业发展有限公司(154.54%)、吉林森工(127.02%)、海南橡胶(120.98%)和中国企业(100.56%)

在估值方面，上述17只半年度业绩同比增长的股票中，黑牡丹(7.51倍)、新野纺织(7.82倍)、中国企业(8.21倍)、申达股份(13.59倍)、SIIC发展(14.66倍)、苏松农业发展(16.77倍)、中国武夷(17.11倍)

关于该行业未来的机遇，华泰证券表示，在a股市场，投资机会可以从三个角度挖掘。第一，土地流转顺畅将对农业规模和产业化产生积极影响，亚生集团、北大荒、新疆塔里木农业发展有限公司、新赛、海南橡胶等公司将长期受益。二是水产养殖企业受益于农村土地流转和农村居民加速转移，规模效应将越来越明显，如沐源股份。第三，农业规模将对所有为农业服务的产业产生积极影响，龙头企业如龙平高新、登海种业、天邦将从中受益。

(编辑上官梦露策划张颖)