建龙微纳成河南省科创板第一股

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本报记者肖

洛阳剑龙微纳新材料有限公司(以下简称“剑龙微纳”)成功出席会议，河南终于迎来了第一家科技板企业。除本次获准注册的剑龙微纳公司外，经河南省申报并经上海证券交易所认可的科技板块上市公司还有科隆新能源和新大街安。

10月16日下午，市科委召开第33次审议会议，同意发行剑龙微纳上市(首发)。剑龙微纳于4月30日被接受，并于10月16日会面，历时五个半月。公司于2015年9月17日在全国中小企业股份转让系统上市，并于2018年11月1日终止。

筹款项目帮助高端产品

剑龙微纳公司成立于1998年，主要从事无机非金属多孔晶体材料分子筛吸附剂相关产品的研发、生产、销售和技术服务。主要产品有分子筛原粉、分子筛活化粉和成型分子筛，产品远销美国、法国、德国、俄罗斯、韩国等国家和地区。

据悉，该公司是中国吸附分子筛行业的领军企业之一，拥有原料粉合成、分子筛成型制造、技术服务等完整的产业链，产品结构完整。目前，公司原料分子筛粉、成型分子筛和活性分子筛粉的生产能力分别达到31000吨、15500吨和3000吨，产品规格100多种，其中li-lsx高效富氧分子筛(jlox-100系列)的性能已达到国际同类产品水平。我公司是能够突破国际大型分子筛企业垄断，实现进口产品替代的企业之一。

根据招股说明书，剑龙微纳公司发行的股份不超过1446万股，公司募集的资金主要用于主营业务。募集的投资资金主要用于六个项目的募集，即:吸附材料产业园项目(三期)、技术创新中心建设项目、年产4500吨富氧分子筛项目、5000吨活性氧化铝生产线建设项目、中水回用39.6万吨/年项目、成品库智能化改造项目。

华泰证券表示，2016年，中国分子筛市场规模为33亿元，产量为32.4万吨，主要产业集群位于环渤海和长三角地区。2016年，行业内有100多家制造商，其中81%是生产能力在5000吨以下的小型制造商，市场处于高度分散状态。与国外分子筛生产企业相比，国内分子筛企业产品结构相同，研发投入不足，且趋于低端化。他们认为，此次融资项目帮助公司升级了高端产品，总投资3.85亿元，其中3.64亿元来自募集资金。其中，3000吨li-lsx分子筛和9000吨lsx分子筛原粉计划在吸附材料工业园(三期)项目中投产。公司预计年收入为4.1亿元，净利润为5777万元。I-lsx分子筛主要用于高效节能制氧领域，2018年销售量为762吨，平均销售价格为11.12万元/吨。

在过去的三年里，净利润迅速增长

核心技术收入占收入的97%以上

根据招股说明书，公司2017年、2018年和2019年1-6月的收入分别为2.44亿元、3.78亿元和2.16亿元；归属于母公司股东的净利润分别为-1018.82万元、4707.25万元和4953.82万元。从以上数据可以看出，公司净利润增长迅速，2019年上半年净利润已经超过2018年全年净利润。

公司的盈利模式主要是由自有品牌产品的推广和国际知名分子筛制造商oem驱动的。2016年至2018年，自有品牌产品销售收入分别为1.27亿元、2.13亿元和3.39亿元，分别占当年公司营业收入的97.78%、87.21%和89.51%；代工销售收入分别为288.3万元、3127.64万元和3969.06万元，分别占当年公司营业收入的2.22%、12.79%和10.49%。

2016年至2018年，核心技术产品收入分别达到1.27亿元、2.38亿元和3.69亿元，分别占公司营业收入的97.73%、97.52%和97.58%，是公司收入和利润的主要来源。

剑龙微纳的主要竞争对手是国际大型分子筛企业。为保持产品技术领先地位，巩固市场地位，发行人需要持续保持技术创新能力，增加对R&D技术的投资。招股说明书显示，2016年至2018年，在R&D的投资费用分别达到606.14万元、802.23万元和1241.02万元，R&D费用占营业收入的比例分别为4.66%、3.28%和3.28%。R&D的持续投资极大地提高了公司的技术R&D能力。

同时，剑龙微纳参与了许多国家和行业的分子筛技术标准。根据招股说明书，2010-2018年期间，公司参与制定了7项分子筛国家标准和5项分子筛行业标准。截至2018年12月31日，剑龙微纳拥有11项授权发明专利(即经专利局授权但未经认证的专利)，申请了12项发明专利。上海恒业，国内同类企业，拥有6项发明专利，雪山实业拥有3项发明专利。

对于未来的发展战略，剑龙·那威表示，目前公司在巩固制氧、制氢、吸附干燥等传统领域优势的同时，积极涉足氢气净化、煤制乙醇、煤制丙烯等能源化工领域；钢铁厂烟道烧结尾气脱硝、污染物综合利用、柴油车尾气脱硝等环境治理领域；扩大生态环境恢复领域，如核废水处理和盐碱地改良。

(编辑上官门罗)