控股股东减持10.6亿后抛售艾格拉斯 涉嫌占用公司2.53亿转让款

本篇文章2560字，读完约6分钟

蔡联(南京记者贾)10月16日晚，伊格拉斯(002619.sz)宣布，公司已收到实际控制人及其一致行动人的通知，拟将公司的控制权转让给四川聚信发展股权投资基金管理有限公司(以下简称“四川聚信”)，这将涉及上市公司控制权的变更。

根据公开信息，伊格拉斯的控股股东为浙江巨龙控股，实际控制人为陆。2015年，聚龙管道工业以25亿元人民币收购了阿格拉科技100%的股权，并剥离了公司经营的混凝土输水管道业务及相关资产。2017年11月，巨龙管道工业正式更名为伊格拉斯。

值得一提的是，在Igras出售前，公司实际控制人和一致行动人三年内先后减持了公司股份，公开现金为10.6亿元。此外，实际控制人欠上市公司2.53亿元的转账款，上市公司刚刚收到深圳证券交易所的询证函。

兑现10.6亿后转让控股权

根据公告，Igras的实际控制人及其一致行动持有上市公司15.79%的股份。如果本协议转让实施，四川聚信或其指定方将直接持有上市公司约15.79%的股份，并成为控股股东。

四川巨鑫是四川发展股权投资基金管理有限公司的子公司，于2011年5月获得国家发展和改革委员会批准。截至2018年底，四川省产业振兴基金已设立87个基金，募集资金超过830亿元，成为一家实力雄厚的标准国有企业。

伊格拉斯原名聚龙管道工业，主要从事混凝土输水管道业务。继2014年业绩下滑后，聚龙管道工业于2015年3月以25亿元人民币收购了主要从事手机游戏研发的阿格拉科技100%的股权，最终剥离了原有的混凝土水管业务及相关资产。2017年11月，公司正式更名为Igras，主营业务变更为互联网信息服务、软件服务和文化产业。

值得注意的是，在收购伊格拉斯后，实际控制了鲁公司，他的一致行动一直是减持伊格拉斯的股份。

2016年3月，聚龙管道工业宣布其股东陆、陆及其关联公司聚龙控股拟减持股份不超过3000万股，即不超过公司总股本的9.38%。在这一轮减持中，陆家族最终通过大宗交易减持了公司股份2500万股，占公司总股本的3.12%。此后，2016年12月，陆、陆再次减持974万股。

从2018年到2019年，陆家族连续几轮减持，持股比例持续下降。其中，2018年，巨龙控股和巨龙文化减持5887.18万股，占总股本的3.24%。2019年8月、6月，聚龙控股和聚龙文化联合减持伊格拉斯股份5.13%，但减持比例达到5%时并未停牌，并通知上市公司进行公告，同时浙江监管局也发出了警示函。

截至目前，陆家族减持股份，套现10.6亿元，占上市公司股份总数的比重也下降到15.86%，不到前一家的一半。

在这种背景下，控股股东将出售上市公司，这将对上市公司产生任何影响。金融协会记者联系了伊格拉斯，但截至记者发稿时，尚未收到任何回复。

2.53亿转账资金未结案件

实际控制人在大规模减持套现的同时，迅速出售了上市公司，但实际控制人与上市公司之间仍有一笔资金转移的未决案件。深圳证券交易所已经发出了关注信。

2017年，未更名为伊格拉斯的聚龙管道工业审议通过了出售公司混凝土水管业务及相关资产负债的议案，最终确认公司控股股东聚龙控股为受让方的标的资产，价格为5.3亿元。同年，交易完成后，巨龙控股向伊格拉斯支付了总交易价格的51%，但2.53亿元的余额被延迟。

2018年，伊格拉斯与巨龙控股签署了两次资产出售协议的补充协议，第三期剩余49%的价格被推迟至2018年底和2019年底。双方同意在2019年9月30日前支付聚龙集团三期房款的10%，即2500万元，但到目前为止，该款项尚未支付。

10月9日，伊格拉斯宣布，在完成相应的审核程序后，《资产出售协议》中约定的第三笔款项延期至2019年12月31日，公司已向巨龙控股发出催款函。截至本公告发布之日，2019年9月30日前巨龙控股按照上述还款安排支付的资金尚未收到。

对此，深圳证券交易所于10月10日向Igras发出了关注函，要求公司说明是否存在控股股东占用上市公司资金的情况，同时要求公司根据控股股东的财务状况、还款意愿和还款能力，具体判断后续转账资金的可收回性以及公司将采取的具体收款措施。

然而，欠款尚未收回，但来自伊格拉斯和其他人的消息是，控股股东已经出售。

公司的巨额商誉亟待解决

至于伊格拉斯这次的转移，业内人士告诉采莲新闻社，上市公司转变为一个强大的所有者将是一件好事。当然，前提是上市公司能够稳定主营业务，妥善处理与原控股股东的债务纠纷。

目前，Igras运营的手机游戏包括《战争英雄1》、《战刀之魂》、《元素王座》、《空城市计划》、《战争英雄2》和《无与伦比的战斗精神》。其中，《英雄战魂1》和《战魂》都是2015年推出的游戏。它们已经运行了4年，活跃用户、付费用户和补充水都大幅下降。2018年，所有数据都跌落悬崖；《元素王座》在晚上持续了一年，但情况是相似的。

在过去两年中，在控股股东不断减少的背景下，Igras已经衰落。根据2018年财务报告，上市公司的非经常性损益为公司贡献了2.88亿英镑的利润。扣除出售资产的利润后，公司的非净利润增长率仅为2.45%，呈明显下降趋势。半年度报告显示，2019年上半年，Igras归属于母公司的净利润为1.79亿元，同比下降31.85%；公司经营活动产生的净现金流量为-9.735亿元，同比下降196.37%

根据红岸风险挖掘系统，目前，埃格拉斯在疑似粉饰和盈利健康水平上是异常的。公司2019年上半年应收账款同比增长30%以上。公司投资收入和非营业收入大幅增加，资产减值比率大幅上升。此外，企业销售收入出现负增长，应收账款出现正增长。

值得注意的是，作为一家网络游戏企业，目前艾格拉斯的大额商誉过高，存在减值风险。

目前，Eglas的商誉总额为37亿元，占总资产的51%。这些商誉来自上市公司对三家游戏公司——艾格拉斯科技、杭州搜鹰和北京拇指游戏科技的收购。当年收购时，三家公司的收购目标估值分别为30亿元、13.6亿元和3.5亿元，溢价收购比例为15倍。

然而，到目前为止，这三家子公司的状况并不好。伊格拉斯技术在当年被收购时几乎没有履行其业绩承诺，而杭州搜鹰和北京拇指游戏未能履行其业绩承诺，这对伊格拉斯的后续运营是一个很大的风险。