北上资金持续为A股“充值” 年内净流入逾2000亿元

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我们的见习记者吴晓彤

自今年年初以来，北行资本继续保持净流入。根据东方财富选择的统计，10月份北行资本净购买额为320.49亿元，已经是连续5个月的净流入；截至10月底，全年北行资本净流入总额为2183.11亿元。

“今年以来，北行资本流入的主要因素是，目前a股是全球股市的估值，而空空间的增长和未来的增长更加确定。”上海荣信息咨询有限公司董事长徐洋在接受《证券日报》采访时表示，预计未来北行资本将继续保持净流入。

自10月份以来，上市公司第三季度报告已被集中披露，北行资本的头寸已被微调。金科投资集团董事总经理、理解研究所研究员张海亮对《证券日报》表示，过去一个月，北行资本已经从消费领域转移到银行、房地产和科技领域。一般来说，北行资本的位置会在每个月和每个季度进行微调，但在今年的前三个季度，北行资本的较高位置始终是消费板块。

“最近，北进资本在医药和金融领域的流入更为明显，而电子行业的流入则更为减少。”罗诚资本合伙人徐敏穗对《证券日报》表示，由于消费电子和通信行业的繁荣，电子行业的主要股票总体表现良好。然而，在前一波上涨之后，这些股票的估值基本合理，而医药和金融类个股的估值目前较低。

根据《东方财富选择》的统计，记者发现，截至10月底，各行业北行资本的配置比例与年初相比也有所变化，医药行业市值占比上升，汽车、交通等行业市值占比下降。

具体来说，北行资本持有医药行业10.15%的市值，比年初增加1.67个百分点，成为北行资本的长期板块；汽车保有量和运输业的市场价值分别占2.68%和3.92%，分别比年初下降1.58个百分点和1.36个百分点。

此外，食品和饮料仍然是北行资本中分配最多的部门。今年以来，北航资本的餐饮行业市值一直保持在19%以上，这是外资最青睐的；其次是家用电器、生物医药和银行，它们都占市场价值的10%以上。

“从目前的情况来看，消费和医药仍是北行资本流入的关键领域，但从上个月开始，来自金融和房地产等低价值行业的资金流入加速。未来，北行资本的流动可能会被低价值和高利润行业所主导。随着中国科技股的不断完善，后续可能会加速科技股的流入。”徐杨说道。

更值得一提的是，自今年年初以来，摩根士丹利资本国际(msci)和富时罗素指数(FTSE Russell Index)相继增加了包含因素的权重，S&P道琼斯指数(道琼斯指数)包含了a股，外资不断增加了a股配置。11月，a股将迎来摩根士丹利资本国际的第三步增持计划。业内专家预测，这将带来约2200亿元的增量资金；明年3月，富时罗素将进一步将包容系数提高至25%。

“今年以来，北行资本总体上呈现持续净流入状态，而且这种状态还将持续。”徐敏穗表示，从日韩资本市场开放的历史进程来看，外资流入是一个长期过程，不会因短期波动而改变。目前，世界上有20多种主权债券已经进入负利率状态。全球资产短缺，加上中国资本市场的开放机遇，使得中国a股市场对全球资本具有吸引力。