三季度银行理财收益率守住4%关口 互联网宝宝收益率仅为2.41%

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我们的记者苏翔宇

第三季度银行理财的盈利能力和互联网婴儿与许多投资者(文中的“盈利能力”指的是“年化平均盈利能力”)已经公布！

据《证券日报》记者根据溥仪标准和360数据研究所发布的数据，今年第三季度，该行理财收益率降至4.06%，这是连续第六个季度下降；第三季度，网络宝贝的回报率为2.41%，比上季度下降9个基点(1个基点=0.01个百分点)，7月、8月和9月的平均回报率分别为2.42%、2.37%和2.44%。

该行的财富管理收益率已连续六个季度下降

自今年年初以来，该行的财务收益率一直在“无休止地下降”。根据溥仪标准监测的数据，该行第三季度理财收益率为4.06%，比上个月下降0.06个百分点，这是该行连续第六个季度出现环比下降。

总体而言，该行第三季度的财务管理收益率没有低于4%。然而，9月份，全国银行理财产品收益率环比下降2个基点，至3.84%，已突破4。

至于银行理财收入环比下降的原因，融360数据研究所的分析师表示:“银行理财产品的收益率一直在持续下降，这主要与两个因素有关。一方面，货币市场环境宽松，市场利率持续下降，包括银行理财产品在内的固定收益理财产品收益率下降；另一方面，根据新的资产管理和财务管理规定，对非标准化债券资产提出了严格的投资要求，包括严格的期限匹配，对非标准资产的余额也提出了具体的规定。未来，非标准投资是有限的。在银行去库存化的过程中，这也将导致理财产品的进一步下滑。”

尽管该行的财务管理收益率整体下降，但个别产品的收益率相当高。第三季度，净资产收益率最高的产品是中国光大银行发行的“阳光红精英俱乐部一期”，年化收益率为34.37%。

从未来银行理财产品的整体发展趋势来看，溥仪标准研究院的陈力军认为，新公布的资产管理规定将银行理财、信托、公墓基金等机构纳入统一的监管框架，使所有资产管理机构能够在同一起跑线上公平竞争。最近，财富管理子公司净资本管理办法征求意见稿的发布，是在新资产管理条例框架内的延续，符合深化金融供给方结构改革的精神。这将有效消除空的监管套利，使我行理财业务从利差模式向管理费利润模式转变，促进理财子公司进入稳定运营和合规发展的轨道。

互联网婴儿收益率降至2.41%

第三季度，网络宝贝的利润率远低于银行融资。

根据荣360数据研究所的监测数据，2019年第三季度网络婴儿的平均回报率为2.41%，比上个月下降9个基点，7月、8月和9月的平均回报率分别为2.42%、2.37%和2.44%。

刘银平说，在每个季度的最后一个月，由于资金紧缩，婴儿的财务收益将略有反弹。预计第四季度网络宝贝的收益率将继续下降，比2018年第三季度末下降15.58%。

就规模而言，截至2019年第三季度末，78个互联网婴儿扣收的135笔货币资金总规模为43355.38亿元，比第二季度减少1530.28亿元，减少3.41%，连续四个季度下降。

根据wind发布的数据，截至第三季度末，381只货币基金的总规模为74，640亿元，比上个月下降3%。基于商品的婴儿的尺寸至少占基于商品的婴儿总尺寸的58%。通过互联网、银行等渠道吸收资金是近年来扩大货币资金规模的主要方式。

从互联网婴儿规模增长率来看，自2017年第三季度以来，整体增长率大幅下降，自2018年第四季度以来，规模进入负增长阶段。可以看出，基于商品的婴儿对投资者的吸引力正在下降。

刘银平认为，互联网婴儿规模持续下降有三个主要原因。

首先，自2018年以来，在稳定宽松的货币政策下，市场利率持续下降，货币资金平均收益率从2018年初的4.3%以上持续下降至2.5%以下。投资者的收入大幅缩水，他们不得不寻找其他当前收益率更高的替代品。

其次，在过去，许多互联网婴儿支持大量资金的快速赎回。2018年6月1日，中国证监会和央行联合发布了《关于进一步规范货币市场基金网上销售和赎回服务的指导意见》，规定一天内快速赎回的货币资金不得超过10000元，超过10000元的只能通过t+1赎回，导致货币资金大额赎回效率低下。

第三，货币基金的竞争对手越来越多，银行活期理财、短期债务基金、养老保障管理产品、创新存款等活期产品更具盈利优势。特别是，我行的t+0理财和创新存款不仅更加有利可图，而且更加灵活，支持大量资金的快速赎回，对投资者非常有吸引力。