险资三季度超30亿元新进贵州茅台 增持泸州老窖减持五粮液与洋河股份

本篇文章1766字，读完约4分钟

我们的记者苏翔宇

今年以来，白酒行业整体涨幅最大，吸引了大量投资者进入该行业。

值得注意的是，作为a股市场的第二大机构投资者，保险资金对于今年第三季度白酒行业的仓库调整布局具有很大的参考价值。

从具体布局情况来看，据东方财富集团统计，今年第三季度，保险费用超过31亿元，进入贵州茅台，增持泸州老窖，减持五粮液和洋河。

一家小型寿险公司投资部的人士向《证券日报》表示，白酒行业的龙头股呈现出持续高增长、高确定性的特点，与保险资金的安全、长期、稳定、高回报的资本需求相匹配，这是白酒行业布局的主要原因。总的来说，保险基金更愿意在二级市场配置市值大、业绩增长稳定的白马股。今年，保险资金向白酒行业的布局也显示出这一特点。

第三季度，保险基金大量储备了3只白酒股票

据《证券日报》记者统计，截至今年10月31日，白酒行业的20只股票中，全年平均涨幅为64%(失电，算上平均涨幅)，大大超过市场，投资者赚了不少钱。

根据保险资金分配的具体情况，今年第三季度，三大白酒股的前十大流通股股东出现了保险资金，即泸州老窖、五粮液和贵州茅台，持股机构均为中国人寿相关产品账户。

具体而言，“中国人寿保险股份有限公司-传统-一般保险产品”新进入贵州茅台十大流通股股东，新持股330.93万股，占0.26%。《证券日报》记者保守估计，今年第三季度贵州茅台的最低收盘价为942元，而中国人寿在贵州茅台的新入口上花费了超过31亿元。

除贵州茅台外，中国人寿还增持了泸州老窖，并减持了一小部分五粮液。数据显示，第三季度，中国人寿通过其保险产品账户增持了泸州老窖0.1865%的流通股，增持后持股比例为1.046%。此外，中国人寿还通过相关保险产品账户减持五粮液流通股0.0413%，减持后持有五粮液流通股0.8676%。

值得注意的是，今年第二季度，中国人寿还通过相关保险产品账户持有751万股洋河股份，其持股比例占第二季度末流通股的0.6%，股票市值9.1亿元。然而，在第三季度末，中国人寿没有出现在洋河十大流通股股东名单中，这表明中国人寿在第三季度减持或清理了洋河股份。

从业绩水平来看，前三季度洋河实现收入210.98亿元，同比增长0.63%；净利润为71.46亿元，同比增长1.53%。仅一个季度，洋河三季度营业收入50.99亿元，同比下降20.61%；上市公司股东应占净利润15.65亿元，同比下降23.07%。可以看出，保险资金的“嗅觉”相当灵敏。

保险基金青睐领先的酒类股

不难看出，今年第三季度，保险基金向白酒股的布局是该行业的龙头股。

事实上，这一年中主要酒类股的上升趋势相当令人满意。据记者梳理，截至今年10月31日，五粮液、陕酒、金世元、泸州老窖、九桂酒、顾靖酒厂、贵州茅台等7支白酒类股全年股价涨幅均在100%以上，涨幅分别为160%、154%、116%、114%、107%、105%，其中有3支重保险基金。

除了保险基金，经纪机构也更看好白酒的龙头股。

例如，渤海证券分析师刘洋认为，对于白酒行业来说，未来龙头企业的集中度将会加快，同时伴随着企业间差异化的加剧，建议选择确定性更高的相关目标。

天丰证券发布的研究报告也认为，国内白酒行业增速正在放缓，高端化和集中化趋势明显。“我们认为，行业的总体趋势是，龙头白酒企业创造核心需求，充分发挥高端产品的社会属性，借助国家布局实现更高的性价比。我们预测，中高档白酒(上市白酒公司)的市场规模将至少有2000亿元的潜在空空间，以及100%以上的增长空空间；腰部价格带(区域和次高端)白酒增长空房是最大的，至少有300%增加空房。”

“白酒行业的长期增长逻辑保持不变，市场份额继续集中在名酒上。展望未来一年，仍将有超额回报的机会，将重点放在高质量的企业上，这些企业的安全边际和未来业绩继续超出预期的可能性很高。”中银国际证券表示。

中信证券还指出，在格局上，高端白酒行业竞争对手较少，格局稳定，分红专属；地区领导和二线名酒将直接在价格区间和地域上展开竞争，他们对地区领导的阶段性成长更加乐观。建议的布局如下:首先，他们有一个强大的价格部分，可以突破较高的价格部分，并形成大的。企业；其次，拥有强大本土市场并进一步占领更多白酒消费大省的企业可以胜出。继续推进高端白酒贵州茅台、五粮液和泸州老窖。