11月9日四大证券报精华摘要：上市券商分支机构“拉锯战”白热化 年内新设1

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[证券日报]

中国证监会:启动扩大股指期权试点工作

11月8日，中国证监会举行例行记者会，中国证监会新闻发言人常德平就扩大股指期权试点、科技板块再融资措施、创业板发行条件、上市公司管理办法修订等问题发表了讲话。

常德鹏表示，经国务院批准，中国证监会正式启动扩大股指期权试点工作，将按程序批准沪深300etf期权和沪深300股指期权在CICC上市。

上市券商分支机构之间的“拉锯战”成为热点。年内，共有160间新公司成立，42间撤销

作为证券公司的基层业务单位，它也是券商获取客户的重要窗口和营销渠道。经纪业务部门的动态受到业界的关注。在传统经纪业务向理财业务转型的过程中，线下分行与网上业务的合作尤为重要。

然而，自今年初以来，新设立的分行数量在过去占据绝对优势的情况正在发生变化。经纪分支机构的设立和退出引发了一场“拉锯战”，并在11月份再次升级。据《证券日报》记者统计，今年以来，已有10家上市券商获准设立160家新的分支机构，其中包括133家新的营业部和27家新的分支机构，12家上市券商已撤销42家分支机构，主要集中在今年下半年。

131家房地产企业的库存超过了6.3万亿元，开发商打折出售房屋以加快付款速度

随着年底的临近，为了抢占业绩，完成年度销售任务，恒大、绿地、融创等领先的房地产企业纷纷开始打折售房，以加快套现速度。

据国际金融发展局统计，根据申银行业分类，截至9月底，131家上市房地产企业的库存总额超过6.3万亿元，与去年同期的5.35万亿元相比，增长9784亿元，同比增长18%。

值得注意的是，截至9月底，万科、绿地、保利地产和招商局蛇口的库存高达2.3万亿元，占近40%。

[上海证券报]

阿里233亿元的新秀估值增长显著

在时隔两年后，控股新秀网(以下简称新秀网)，阿里巴巴再次引领并完成了新一轮新秀增资。在本轮交易中，阿里通过增资和收购旧股的方式投资233亿元人民币(约合33亿美元)，其在菜鸟的持股比例从51%左右提高到63%左右。菜鸟其他现有股东也参与了新一轮融资。

此次交易被宣布在天猫双11之前完成，这被认为是一个积极的信号，表明阿里正在向市场传递“新消费和快递物流业增长前景的预判”。阿里巴巴集团董事长兼首席执行官张勇表示:“物流是阿里巴巴业务运营体系的核心要素，也是我们为客户提供最佳服务、高效推广新零售战略的保证。无论是在中国还是在全球市场，新手们都会利用数字智能技术为商家和消费者带来更好的服务和体验。我们坚定支持新秀的可持续发展，以期为整个阿里巴巴数字经济创造更大的化学反应，同时帮助推动物流行业的数字化进程。”

传统业务的增长放缓，而家庭信托逆潮流而动

在信托行业加速转型的第三季度，作为信托公司主要收入来源的传统业务增长放缓。

根据《云南信托研究报告》的数据，今年第三季度，投资于房地产、工商企业、金融等领域的信托产品发行量均环比下降。在实体经济压力和监管收紧等多种因素的影响下，信托公司的传统业务呈现下降趋势。

据业内人士称，传统业务增长放缓将对业绩造成一定压力。信托公司应该探索可持续的商业模式和盈利模式，而家族信托将是未来的重点。

4.项目函使用不当上海证券交易所实行集中监管

你在申请科技股的时候不能轻举妄动，否则你会在秋季之后被上海证券交易所清算——不管你是取消订单还是成功上市，你都不能逃避。

11月8日，记者从上海证券交易所获悉，上海证券交易所近日根据相关事实和规定，对前次审计过程中发现的发行人及其中介机构的信息披露不当行为采取了自律措施。这是发行人主要责任和中介机构检查和核对责任的最新体现。

据了解，此次处理涉及北京木瓜移动科技有限公司、上海新数字网络科技有限公司、陈静半导体(上海)有限公司、贵州白山云科技有限公司(以下分别简称木瓜移动、新数字网络、陈静股份、白山科技)等科技板块应用项目。此次上海证券交易所集中自律监管措施所针对的不当行为主要是相关市场主体在科技板块招股说明书等申请文件的编制和审查质询回复过程中的不规范、不准确和勤勉尽责的行为。

[中国证券报]

中央企业混合改革计划的出台，鼓励企业申请在科技板块上市

国务院国有资产监督管理委员会8日宣布，国有资产监督管理委员会近日发布了《中央企业混合所有制改革操作指引》(以下简称《指引》)。《指引》明确了“混资”和“转换机制”相关环节的基本操作流程、操作要点。专家认为，该指引具有较强的指导性和可操作性，将对促进国有资本和非公有资本的有机融合、防范交易风险发挥重要作用，有望迎来国有企业混合改革的小高潮。

根据《指引》，中央企业各级子企业通过产权转让、增资扩股、首次公开发行(ipo)、上市公司资产重组等方式，引入非公有资本和集体资本，实施混合所有制改革。相关工作应参考操作指南。

中国证监会计划修订《非上市公众公司监督管理办法》

11月8日，中国证监会发言人常德鹏表示，为进一步深化新三板改革，完善市场基础体系，优化融资功能，实施差异化监管安排，提高上市公司信息披露质量，证监会拟推出“非上市公众公司”。修订《监督管理办法》(以下简称《公开发行公司办法》)，同时起草《非上市公开发行公司信息披露管理办法(征求意见稿)》(以下简称《信息披露办法》)

常德平介绍说，《上市公司办法》和《信息披露办法》是新三届董事会改革的基本文件。中国证监会和国有股转让公司将围绕这两个部门的规章制度，制定并发布一系列规范性文件和自律性规则，形成一个相对完整的制度性规则体系，确保各项改革措施的扎实实施。

保险公司第三季度偿付能力记录

11月8日，保险公司第三季度偿付能力的“成绩单”被完全披露。2019年第三季度披露的82家寿险公司和85家财产保险公司的偿付能力报告显示，前三季度金融和寿险公司的偿付能力充足率总体良好，而网络保险公司的偿付能力充足率达标，但仍然亏损。

在财产保险方面，第三季度中安财产的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率最高(555.39%)。在寿险方面，百年人寿第三季度的偿付能力数据显示，核心偿付能力充足率为80.46%，没有风险评级。前海人寿第三季度核心偿付能力充足率为67.17%，风险评级为b

[证券时报]

创业板的再融资取消了连续两年的盈利条件

11月8日，中国证监会提议就《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行暂行办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等再融资规则的修改公开征求意见。

据证监会有关负责人介绍，证监会拟按照注册制的理念，对现有再融资规则中制定较早、不能适应市场形势发展需要的部分条款进行调整，有效解决企业融资难、融资贵的问题，积极支持上市公司充分利用资本市场做强做大，提高直接融资特别是股权融资的比重。

长春高辛北行资本的股价接近500元，并继续增加其头寸

长春高辛(000661)，两市第二高的股票，一路飙升。今年以来，每股价格从不到200元涨到近500元，最新收盘价为476.42元，累计涨幅为172.97%。为什么它如此看涨，谁在背后猜测？

北投的青睐是长春高新的重要力量之一。长春高新第三季度报告显示，香港证券结算有限责任公司(鲁谷通)持股285.8万股，较半年度报告增加70.78万股，持股数量超过社保基金101，成为长春高新第四大股东。

摩根士丹利资本国际的扩张提前增加了204股a股北行资本

摩根士丹利资本国际(MSCI)11月份半年度指数评估结果于北京时间11月8日公布，a股迎来摩根士丹利资本国际第三次扩张计划。根据预先计划，中国a股在摩根士丹利资本国际中国和摩根士丹利资本国际新兴市场指数中的权重将分别达到12.1%和4.1%。

总体而言，目前的268只成份股和新增加的204只摩根士丹利资本国际中国成份股的总权重将从15%增至20%。

具体到摩根士丹利资本国际的主要股票指数，将有47个新的和38个删除的摩根士丹利资本国际中国在岸指数成分，最大的上市股票将是中信建设投资、丁鹏控股和丁晖科技。同时，摩根士丹利资本国际小盘股指数将有320处增删9处。