首批城商行永续债发行获批 年内已有6家银行成功登陆A股

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中小银行的资本补充是多管齐下的

■我们的记者吕东

在温政策的保护下，中小银行资本补充渠道不断拓宽，“补血”步伐加快。

近日，泰州银行和尚辉银行先后宣布，各自的永久债券发行计划已获批准，将分别发行不超过50亿元和100亿元的永久债券，成为首批发行永久债券的城市商业银行。

东北证券研究总监傅立春在接受《证券日报》采访时表示，中小银行的服务对象大多是本地的小型民营企业，在当前形势下可能会遇到一些经营困难，因此更需要中小银行的支持。拓宽中小银行的资本补充渠道，不仅能使中小银行稳定经营、化解风险，还能更好地为小微企业服务。“中小银行资本充足率水平的提高也将为解决实体经济的困难和痛点提供强有力的支持。”

发行永久债券

第一家城市商业银行的出现

11月6日召开的国务院金融稳定发展委员会第九次会议，特别强调支持中小银行多渠道补充资本，增强服务实体经济、抵御风险的能力。

11月7日，尚辉银行和泰州银行向公众披露，永久债券的发行已获监管部门批准。尚辉银行宣布，其在全国银行间债券市场公开发行不超过100亿元人民币的永久债券已分别获得中央银行和中国银行业监督管理委员会安徽监管局的批准。泰州银行当天还透露，其不超过50亿元人民币的永久债券公开发行已获央行批准。“这是经监管部门正式批准的城市商业银行发行的第一批永久债券，释放出监管部门坚决支持中小银行补充资本的重要信号。”东方金城首席宏观分析师王庆告诉《证券日报》记者。

记者注意到，首批获准发行永久债券的两家城市商业银行经营业绩相对较好，资产质量较好。泰州银行今年前三季度实现收入49.98亿元，净利润21.27亿元。截至第三季度末，本行不良贷款率仅为0.7%，资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.16%、9.49%和9.49%。另一家尚辉银行是h股上市银行。根据该行昨日披露的最新经营信息，其前三季度净利润为79.17亿元。截至9月底，资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为11.64%、9.31%和8.56%。

尚辉银行和泰州银行批准发行永久债券也使得中小银行首次出现在发行永久债券的银行阵营中。在此之前，国有大银行和国有股份制银行接管了永久债券的发行。本报记者近日获悉，泰州银行2019年首只永久债券将于本周五(11月15日)发行。该债券规模为16亿元，发行人主要信用评级为aa+，当前债券信用评级为aa。

资本补充需求

中小银行是最强的

长期以来，商业银行对资本补充的需求一直很旺盛，而且由于大银行大多是上市银行，资本补充的渠道和工具也更加广泛。中小银行在资本补充方面相形见绌。这些银行迫切需要通过补充资本来增强抵御风险的能力。

《证券报》记者注意到，随着相关政策的推进和银行资本补充的加快，效果逐渐显现。截至第三季度末，资本充足率水平高于上一季度，扭转了第二季度的下降趋势。

根据中国保监会官方网站披露的最新数据，截至第三季度末，商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.85%、11.84%和14.54%，较第二季度末有不同程度的提高。

同时，由于国有银行和国有股份制银行是以前补充资本的主要银行，资本补充的工具多种多样，大银行的资本充足率相对乐观。

以a股上市银行第三季度报告披露的数据为例，在33家上市银行中，截至9月底，建行资本充足率为17.30%，为所有银行中最高。与年初相比，五家与工农中建交的国有银行的资本充足率均有不同程度的提高，建行、工行和农行的资本充足率均位居前三。

与年初相比，10家上市银行的资本充足率有所下降。除中信银行和招商银行外，其余8家银行均为中小城市商业银行和农村商业银行。

王庆在接受《证券日报》采访时表示，在表外资产转入资产负债表、贷款增加的背景下，商业银行整体处于“资金短缺”状态，这在中小银行表现得更为明显。部分中小银行资本充足率已降至监管红线以下，资本补充压力更大。中小银行的资本补充需求仍在上升。“第一批由中小银行发行的永久债券获得批准，表明中小银行的资本补充预计将更倾向于政策。”

永久债务是“红色的”

各种资本补充工具将跟进

值得注意的是，上述两家城市商业银行的资本补充工具是永久债券。今年以来，发行永久债券已成为商业银行补充资本的最重要工具，并被各银行广泛使用。除永久债券外，外源性银行资本补充还包括二级资本债券、优先股、可转换债券、ipo等渠道。业内人士预计，在监管部门政策的推动下，ipo、二级资本债券和优先股的使用频率未来也将增加。

《证券日报》记者注意到，自2018年12月财务委员会提出尽快推进永久债券发行以来，2019年国内银行发行永久债券进入快车道。2019年1月，中国银行首次成功发行400亿元永久债券后，国内商业银行发行的永久债券进入快车道。截至目前，包括中国银行、中国工商银行、中国农业银行、交通银行、上海浦东发展银行和民生银行在内的9家银行已经发行了永久债券，总发行规模为4550亿元。9月份相关数据显示，由于多家大型商业银行密集发行永久债券，当月银行金融债券发行规模增至2652亿元，创下全年新高。在所有发行的债券中，永久债券已成为最常用的资本补充工具。交通银行、中国农业银行、广发银行和渤海银行当月分别发行了400亿元、350亿元、450亿元和200亿元的永久债券，总发行规模为1400亿元。

与此同时，发行银行永久债券的范围正在逐步扩大，呈现出从大银行向中小银行、从上市银行向非上市银行扩散的趋势。今年9月，渤海银行在银行间债券市场成功发行200亿元人民币永久债券，获得合格投资者的热烈认购，认购倍数为2.36倍。这也是一家非上市银行首次发行永久债券。随着泰州银行本周五发行首只16亿元人民币的永久债券，首家发行永久债券的中小银行即将诞生。

除了永久债务，补充中小银行资本的工具越来越丰富，并受到政策的鼓励。

今年7月，中国保监会和中国证监会宣布，股东超过200人的非上市银行，只要符合发行条件和审慎监管要求，将直接发行优先股，无需在新三板上市。与此同时，银行a股的ipo今年也在加速进行。截至目前，今年已有6家银行成功登陆a股市场，创下过去3年单年上市银行数量的新高。所有这些银行都是中小型地方银行。除了已经通过会议的邮政储蓄银行和浙商银行外，中国证监会公布的上市公司名单中还有16家银行在排队，所有在排队名单中的银行都是中小银行。