薛掌柜谈公募基金20年：中长期稳健投资教育刻不容缓

本篇文章2009字，读完约5分钟

自1998年中国第一只公共基金成立至今已有20年。在过去的20年里，公共基金实现了从0到12万亿元的飞跃，行业格局发生了巨大变化。从行业发展初期的“老五家族”和“老十家族”，到银行业、经纪业、保险业和电子商务部门，公共基金已经进入了“百战不殆”的时代。

作为一个也经历了20年并与公共基金共同成长的第三方独立的公共基金销售机构，中陆基金开创了三次万亿级财务管理革命，极大地促进了行业的发展。

中陆基金发起的三次万亿级财务管理革命主要是指:

2006年，它创建了中国第一家基金超市——基金交易网

经过6年的探索，基金超市实现了从规模、发展、监管到完善第三方支付的网上一站式销售和服务。

2012年，它开设了该行业第一家第三方婴儿服务机构——中旅现金宝

现金宝实现了存取款，获得了约10-15倍的银行活期存款回报，从而引爆了整个市场，比余额宝提前了半年。

2013年，它在中国首次公开发行股票，以对抗新基金——国泰民安

给公众带来新的利益，带领类似企业在一年内将新基金规模迅速扩大到1万亿。

2017年，中陆基金创立薛掌柜品牌，提出专职专家管理理财服务，打造基金组合专家，率先提出行业内“无超额回报、无服务费”的服务模式，受到、、、等理财专家的好评。

作为行业的老手和推动行业发展的核心力量之一，薛基金投资组合研究所的专家如何看待行业近20年来的发展变化？

问:中国的公共基金经历了20年的发展，基金已经成为一种重要的理财方式。在过去的20年里，这个行业有哪些积极的变化？

薛掌柜基金投资组合研究所:

公共基金年均增长率超过50%，基金类型能够覆盖市场主要投资目标，满足投资者的各种投资需求；基金业经过多次规范和整顿，立法日趋完善。目前，公共基金已经成为财富管理行业中操作最规范、信息披露最透明的品种。

问:在20年的行业变革中，哪些事件给你留下了深刻的印象？

薛掌柜基金投资组合研究所:

令人印象深刻的主要包括:

2008年，鼠标仓库被整顿，行业不断被领导加大处罚力度；

2012年，发行了第三方基金销售许可证，并代表基金交易网络推动了行业内万亿美元的财务管理革命；

2017年，资产管理行业全面整顿。在打破投资者面对市场波动的局面后，财务管理方法将发生重大变化

问:经过20年的发展，公共基金行业面临哪些挑战？

薛掌柜基金投资组合研究所:

发展潜力大、以股市为投资目标的基金规模停滞不前，个人投资者不重视中长期投资。

从业绩来看，股票型基金的中长期业绩潜力最大，但规模增长最慢。股票基金占美国公共基金的近50%，这是由投资者专注于教育和养老的长期投资以及对公共基金长期业绩稳定增长的稳定预期所驱动的。相比之下，尽管中国的部分股票基金在过去20年里表现出了良好的盈利能力，但它们未能吸引投资者的持续关注。自2013年以来，基金规模的增长主要来自互联网婴儿产品的增长，以及机构投资者参与玩新基金、保本基金、债券基金等稳定品种。缺乏长期稳定的资金投资部分股票型基金，导致公共基金在股票市场的话语权逐渐丧失，也导致独立基金销售依赖专业投资建议。然而，投资者持有基金的时间很短，“高买低卖”的现象很明显。公共基金的股票市场价值占股票市场价值的比例正在下降，在股票市场上谈论基金的权利正在丧失。

问:你认为包括销售平台在内的第三方机构在基金行业的发展中发挥了什么作用？

薛掌柜基金投资组合研究所:

在银行主导的基金销售模式中，引入了新的竞争力量，第三方机构的参与在降低投资者成本和投资互联网方面发挥了重要作用；

同时，作为独立的第三方机构，它可以为投资者提供专业客观的投资建议，促进投资者正确理解基金投资，形成中长期投资理念。

问:基金组合未来会有什么样的发展机遇和机遇？薛掌柜会如何把握这些机会？

薛掌柜基金投资组合研究所:

自2015年以来，各机构越来越重视公共资金。新基金、债券基金、保本基金等稳定的基金品种规模大幅扩大，机构投资者比重不断上升。这可以被视为一个信号，一个信号，即缺乏能够在基金之外获得稳定收入的品种。我们还可以看到，近年来，管理层一直致力于规范房地产，打破刚性交易。在这种情况下，基金将成为未来稳定投资的首选，未来基金规模将快速发展。该基金的投资主要是组合投资，而个性化的组合投资服务行业将拥有更大的空空间。

薛掌柜过去积累了10年的资产配置和组合投资经验，10年的年化收益率为11.3%*，大大超过同期的上证综指和沪深300指数。未来，通过研究院的升级，薛掌柜将招募资产配置领域的国内外顶尖经济专家学者，不断提升服务能力，提升全球服务水平，以更加专业/优质的服务吸引更多的投资者。

注:10年平均年化收益率11.3%是指2007年1月4日至2016年12月31日，中陆基金提供的基金组合服务实现的平均年化收益率。薛掌柜是中陆基金旗下专注于基金组合服务的品牌。过去的表现不能预测未来的表现，投资应该谨慎