投保基金总经理巩海滨提出四方面建议 应对投资者适当性制度共性问题

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我们的见习记者刘伟杰

9月6日上午，中国证券投资者保护基金公司(以下简称“保险基金”)总经理兼副董事长龚海滨出席了第二届中小投资者服务论坛，他表示，今年以来，中国金融体系平稳健康运行，金融体制改革稳步推进，科技板块稳步开放，资本市场服务实体经济效率突出。保险基金必须在强化顶层设计、完善基础体系、提高上市公司质量的基础上，进一步加强对投资者合法权益的保护，才能以科技板块改革为突破口，使资本市场成为推动高质量经济发展的“助推器”。

龚海滨表示，适当性管理作为投资者进入资本市场的首要环节，可以加强对投资者的事前保护和市场主体的适当性义务，同时体现“购买者对自己负责”的原则，有效降低投资者损失后的监管和司法成本。

对于当前投资者适宜性制度面临的普遍问题，龚海滨表示:一是投资者适宜性制度的实施效果尚未达到预期；二是产品和投资者分类的准确性和权威性有待进一步提高；第三，对金融产品的适当监管需要加强协调与合作；第四，违反投资者适当性管理的民事责任不明确。

值得一提的是，随着科技板块注册制度改革的实施，如何完善以适度管理为重点的科技板块投资者保护机制，是当前一个现实而紧迫的问题。

面对科技板块投资者适宜性制度面临的问题，龚海滨指出:首先，投资者适宜性制度的内容需要细化和完善。其次，必须平衡投资者适宜性和市场流动性之间的关系。第三，需要加强对科学技术委员会适宜性制度的宣传教育。

此外，针对上述投资者适宜性制度面临的问题，龚海滨建议:一是加强对经营机构的日常监管，明确违反适宜性义务的责任。第二，通过加强调查分析，为完善科技板块投资者的适当性管理提供依据。第三，通过第三方中立机构探索金融产品和服务的风险评级。第四，加大对投资者的宣传教育。

龚海滨表示，不断完善和加强对投资者合法权益的保护，始终是资本市场的重要课题和长期任务。根据易会满董事长“四个敬畏”和“一个一起”的工作要求，保险基金公司将继续立足本职，不忘主动，牢记使命，不断推进适当性制度的完善和实施，为建设规范、透明、开放、充满活力和弹性的资本市场贡献力量。

(编辑白宝玉)