中华财险陷入履约险风波踩雷厚本金融面临“兜底”困局

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在厚本金融因涉嫌非法吸收公众存款而被立案调查之际，为借款人提供履约保证保险的中国财产保险公司(China Property Insurance)也与《投资时报》研究员岳翎有牵连

虽然网上贷款平台正在逐渐被清除，但幕后的保险公司最终还是无法控制它。

9月10日，上海市公安局浦东分局官方微博发布了《关于查处重大金融案件的通知》。根据该通知，8月14日，上海浦东警方以涉嫌非法吸收公众存款为由，对上海厚本金融信息服务有限公司(以下简称厚本金融)进行了立案调查，并对公司总裁陆某、副总裁佘某等23名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施，扣押了涉案相关资产。

上海警方表示，厚本金融通过厚本金融的在线金融管理平台非法吸收未指定公众的存款，未获得相关国家金融资格许可。目前，此案正在进一步调查中。

中国联合P&C保险有限公司(以下简称“中国P&C保险”)曾与厚本金融有过密切合作，不幸成为说谎枪的成员。

据相关分析人士介绍，随着财产保险公司大无车战略的推广，信用保证保险已成为行业的目标方向之一。然而，仅从中国财险近年来的经营情况来看，信用担保保险不仅未能给其业绩带来积极的帮助，反而引发了一场风暴。

躺在枪上关注金融

谈到厚本金融资和中国财产保险的命运，我们应该从2018年5月开始。

2018年5月21日，厚本金融与中国财产保险正式走出网上贷款+保险合作模式的第一步，推出了全本息承销的互联网金融产品厚宝宝。上述产品的最大卖点是为借款人引入了履约保证保险。即借款人未能按照与贷款人签订的贷款协议履行还款义务时，逾期本息将由中国财产保险公司全额支付给贷款人。

同年7月，厚本金融在官方网站上宣布，自2018年7月18日起，厚本金融与PICC P&C保险建立了战略合作关系，厚本金融平台的投资用户和新增贷款用户将逐步通过PICC P&C保险的借款人履约保证保险获得保险保护。这意味着，在这两家公司之间，借款人的履约保证保险(最初只承保后保宝的一种产品)将扩大到平台借出的所有产品。

对厚本金融来说，这相当于为公司的产品线找到了支持。然而，对于中国P&C保险来说，风险敞口无疑正在迅速扩大。

2019年8月22日，在厚本金融被警方立案调查后，中国财产保险公开号当天表示:在相关部门查明全部事实、明确责任后，公司将根据保险合同承担相应责任。

据公开信息，上海厚本金融信息服务有限公司是厚本金融的主要运营商，其股东包括上海厚尚投资咨询有限公司(控股42%)、北京红杉新源股权投资中心(有限合伙)(控股40%)、欧阳俊(控股9%)和佘(控股9%)。

据相关数据显示，截至6月30日，官方网站的大额金融贷款余额为11.8亿元，目前借款人总数为15900人。

值得注意的是，从厚本金融几位联合创始人的简历中，我们可以看出他们中的大多数都有保险经验。其中，后本财务的实际控制人卢勇，曾在平安新宝和阳光保险集团工作，并担任首席执行官；成立阳光信用保证保险部后；共同创始人佘裴炎和欧阳俊也有平安集团和阳光集团的工作管理经验。

这可能是厚本金融想到的网上贷款+保险模式的来源。伏笔已经埋下。

信用保证保险的破产

回顾中国财产保险近年来的发展轨迹，信用担保保险已经成为一个重要的发展方向，但风险已经在路上。

《投资时报》的研究员了解到，自2016年以来，中国财产保险先后推出了建筑合同履约保证保险(2016年版)和一次性商业预付卡履约保证保险等保险产品。然而，在现实中，公司一直在转型的道路上苦苦挣扎。

根据年报数据，2016年和2017年，中国P&C保险实现保险业务收入分别为386.93亿元和389.44亿元，当期净利润分别为8.81亿元和12.93亿元。2015年，保险业务收入394.56亿元，净利润24.41亿元。

2018年，业务状况有所改善。当年，公司实现保险业务收入423.13亿元，净利润11.23亿元，但仍比三年前缩水54%。

从2019年第二季度的偿付能力报告可以看出，今年中国财险陷入了低迷。上半年，PICC P&C保险实现保险业务收入158.14亿元，但净利润却出现了-9700万元的亏损，而去年同期为1.85亿元。

中国财产保险股份有限公司(以下简称中国保险集团有限公司)是财产保险行业，成立于2006年12月。目前有两大股东，其中中国保险集团持有87.93%的股份，是其控股股东；中融新达集团有限公司是第二大股东，持股比例为7.79%。此外，中国保险集团的实际控制人是中国东方资产管理有限公司..

据悉，2018年，中国P&C保险的保费收入排名已从2006年的财产保险业第四位下滑至第六位。同时，其原始保费收入的市场份额也从2006年的9.53%下降至2018年的3.59%。

当然，中国P&C保险并不是唯一一家面临困难转型期、陷入网上贷款风暴的保险公司。

据相关媒体统计，在过去的三年里，已经有超过15家保险公司披露了踩雷的消息，包括浙商财产保险、福德财产保险、易安财产保险、华农财产保险、天安财产保险和安信财产保险。

对此，业内人士表示，近年来，随着新车销量的下降和监管的逐步收紧，财险公司的日子确实不太好过。在汽车保险业务向非汽车业务转型的过程中，信用担保保险成为热点，但关键是如何控制风险。

鉴于信用担保保险背后的高风险，近两年来监管部门不断加强窗口指导。2017年7月，监管部门发布了《信用担保保险业务监管暂行办法》，对经营信用担保业务的保险公司的偿付能力充足率、承销金额和承销业务范围提出了更严格的要求。2018年9月，监管部门下发通知，对p2p平台履约保证保险业务进行专项研究；2019年，上海银监局在上海停止了新的p2p履约保证保险政策，并对辖区内的保险企业进行了彻底调查。

业内一些专家表示，在与高风险平台开展业务合作时，必须综合考虑，不能只求数量。此外，在网上贷款行业发展不确定的情况下，有这种业务合作关系的保险公司最好保持谨慎。