科安达无借款账上趴着2亿元 募投项目信息披露现疑云

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《郑锦研究》沪深资本集团泰群/研究员魏莹唐力李鸿/编辑

2019年6月，深圳市科安达电子有限公司(以下简称“科安达”)被工业和信息化部评为首批248家中国科技查新“小巨人”企业之一。此外，科安达的信号计轴设备率先获得铁路设备crcc认证和城市轨道设备urcc认证，并获得sil4安全认证，防雷产品率先获得铁路设备crcc认证。

在这种“魅力”的背后，koanda，或者说“拥有自己的外表”，不仅没有贷款，还“躺”在他的账户上2亿元，这并不缺乏筹集营运资金的资金。此外，他的筹款项目和官方宣传都有“远见”，信息披露的真实性令人怀疑。此外，在科安达的赞助商和审计师经常受到惩罚，他们会多么勤奋。

首先，无贷款账户上有2亿元人民币，而且不缺乏筹集流动资金的资金

在此次上市中，科安达计划筹资4.54亿元，其中5000万元将用于补充营运资金，而科安达可能不会“缺钱”。

2015-2018年和2019年上半年，科安达的货币资本分别为2.34亿元、2.2亿元、2.3亿元、2.13亿元和2.03亿元。

同期，科安达现金及现金等价物期末余额分别为1.96亿元、1.9亿元、2.01亿元、1.79亿元和1.69亿元。

除了充裕的现金，科安达的资产负债率并不高。

2015-2018年和2019年上半年，科安达的资产负债率分别为20.14%、23.91%、24.75%、24.19%和21.45%。

同期，科安达的财务费用分别为-85.46万元，-246.11万元，-125.37万元，-204.27万元，-66.42万元；其中利息收入分别为110.35万元、294.2万元、222.62万元、201.67万元和86.5万元。

根据招股说明书，2015-2018年及2019年上半年，科安达无银行贷款等计息负债，无利息支出，利息收入全部为银行存款利息收入。

就债务而言，科安达的债务状况良好。此外，在本报告所述期间，科安达每年都支付现金红利。

报告期内，即2016年至2018年和2019年上半年，科安达的现金分红分别为21，819，600元、39，672，000元、15，868，800元和17，191，200元，近三年累计分红94，551，600元。

财务状况良好，无长短期负债，账户上有2亿多元现金。与此同时，过去三年的股息已经超过9000万元，所以科安达可能不会“缺钱”。在这个筹款项目中，科安达必须筹集5000万英镑的营运资金。

事实上，科安达筹款项目面临的问题不仅限于此。

第二，筹款项目的数据与官方公告“冲突”，而这封信揭示了当前的疑虑

除了对筹集营运资金合理性的质疑之外，科安达的筹资项目和环境影响报告之间仍存在数据“争斗”。

根据招股说明书，珠海科安达科技发展有限公司(以下简称“珠海科安达”)是科安达的子公司。

根据珠海市生态环境局的资料，《珠海科安达自动化生产基地建设项目环境影响报告书》(以下简称《环境影响报告书》)中的项目名称、建设单位、建筑面积和环保投资与招股说明书中披露的募集项目“自动化生产基地建设项目”一致，即以上两个项目为同一项目。

令人费解的是，环境影响报告书披露的项目总投资为1.9051亿元，而招股说明书披露的项目总投资为1.8929亿元，相差122万元。

除了投资总额的“异常”外，筹款项目的生产能力与环境影响报告之间也有差异。

根据环境影响报告，就项目产品和产量而言，产品年产量包括475台轴柜/年和170台道岔融雪机/年；根据招股说明书，项目计划生产能力包括计轴系统422套，道岔融雪系统211套。

上述两种产品的生产能力数据存在“差异”，同时防雷产品的生产能力数据可能难以与环境影响报告相对应。

根据环境影响报告书，自动化生产基地建设项目的规划生产能力包括215，424台防雷装置、1，056个防雷箱、822个防雷配电柜和239个防雷配电柜。根据招股说明书，该项目的生产能力仅披露每年616个信号监测和防雷分支柜。也就是说，就项目的生产能力而言，环境影响报告中披露的内容与环境影响报告中披露的内容不一致。

制图学:郑锦沪深资本集团研究资料来源:科安达招股说明书和环境影响报告

筹款项目的数据和“官方公告”有出入。柯·安徒生的真实性几何是什么？不知道。与此同时，科安达的赞助商和审计机构也不是“省油的灯”。

第三，保荐人和审计师经常受到处罚，或者难以尽职尽责

众所周知，保荐人和审计师是企业上市的重要参与者。科安达的赞助商和审计机构在接受科安达的“罚款”或“保留”时态度软弱。

根据招股说明书，长城证券有限责任公司(以下简称“长城证券”)是科安达的保荐机构。

2019年7月26日，中国证监会公布了2019年证券公司分类结果，长城证券的级别由2018年的A级调整为bbb级。

根据《中国证券监督管理委员会深圳监管局行政监管办法》深证监发〔2019〕169号文件，2019年9月2日，长城证券因尽职调查不足、现金流预测不合理，未建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集。机制；存续期间，未有效督促资产服务机构履行义务，未有效跟踪和检查基础资产的现金流量；中期报告和定期报告未能完整、真实地披露基本资产的现金流量归集情况，基本资产的现金流量归集由深圳证监局通过出具警示函进行监督管理。

根据中国证监会深圳监管局《关于行政监管办法的决定》(证监发〔2016〕36号)文件，2016年6月14日，长城证券未能持续有效地监管深圳益通供应链有限公司在证券存续期间履行信息披露义务，深圳监管局采取了出具警示函的监管措施。

不仅机构经常受到处罚，长城证券的员工也不例外。

据(2018)户型中号。95号文件，2019年8月29日，上海市高级人民法院判处长城证券员工区知行有期徒刑三年零六个月，并处罚金人民币320万元。

根据《中国证监会重庆监管局行政处罚决定[2018]3号文件》，2018年11月20日，长城证券员工王一田因在2015年6月10日至2017年7月7日期间私下接受客户委托买卖相关证券，被重庆市证监局给予警告，并处以10万元罚款。

根据中国证券监督管理委员会重庆监管局2018年第4号文件，2018年11月20日，长城证券员工罗媛媛被重庆监管局责令从2016年9月30日至2017年7月6日期间，借用其父亲罗慕青的证券账户处理非法持有的股票，并被罚款6万元。

根据《中国证监会北京监管局行政处罚决定书(2017)》第6号文件，员工黄勤来在长城证券任职期间，利用他人证券账户买卖股票。北京市监察局没收违法所得363.6万元，并处以罚款1090.79万元。

无独有偶，作为科安达的一家审计机构，中华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“中华”)屡遭处罚，可谓“惨如长城证券”。

根据中国证监会行政处罚决定[2019]37号文件，2019年5月24日，中华书局为江苏科技大学股份有限公司(以下简称“雅佰特”)2015年度财务报表提供审计服务；在为亚邦实现利润预测提供专项审计服务的过程中，不够勤勉尽责；出具的审计报告和实现利润预测的审计报告有虚假记载的，由中国证监会责令改正。没收营业收入54万元，没收违法所得12万元，并处罚款174万元。

根据中华网的官方网站，从2016年3月到2019年3月，中华网被中国证监会处罚了9次，包括一次责令改正和8封警告信。

没有蜂蜜，也没有蝴蝶。上述问题不是“空点”。对于科安达来说，未来如何向资本市场注入“强心剂”？仍然未知。