金融委连续三次会议聚焦中小银行 专家建议中小银行补充资本还需内外兼修

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■我们的记者刘琪

今年以来，国务院金融稳定与发展委员会(以下简称金融委)连续四次提出支持和鼓励银行多渠道补充资本。其中，第三次会议强调，要支持中小银行补充资本。在金融供给方深化结构性改革的背景下，中小银行改革受到了财委会的高度重视。

对此，中山证券首席经济学家李湛在接受《证券日报》采访时分析道。首先，中小银行的客户主要是中小企业和民营企业。补充中小银行资本可以增加中小银行的贷款规模。推动中小银行服务实体经济；第二，政府对银行监管有资本要求，如资本充足率、核心一级资本充足率、一级资本充足率等。补充中小银行资本有利于提高中小银行抵御风险和偿还债务的能力。防范和化解金融风险的能力；第三，增加中小银行资本有利于优化金融数据，提高中小银行估值，使中小银行能够从资本市场获得更多直接融资，从而增强中小银行服务实体经济的能力。

重点支持中小银行

自今年下半年以来，财务委员会高度重视银行尤其是中小银行的改革，其中一个重点就是资本补充。今年8月，财务委员会第七次会议提出，要鼓励银行利用更多创新工具多渠道补充资本，切实落实尽职调查豁免条款，有效调动金融机构业务人员的积极性，大力支持小微企业，全面加大对实体经济的支持力度。

9月，财务委员会第八次会议提出，要重点支持中小银行增资扩股，将增资扩股与完善公司治理和内部管理相结合，有效引导中小银行集中精力，服务地方，支持民营企业和中小企业。

11月初召开的第九次财务委员会会议强调，要重点支持中小银行多渠道补充资本，优化资本结构，增强服务实体经济和抵御风险的能力。

最近召开的财务委员会第十次会议再次强调，要多渠道增强商业银行特别是中小银行的资本实力，完善防范、化解和处置风险的长效机制，保持金融体系稳定运行，维护经济社会整体稳定。

在过去的四个月里，财政部已经四次提出支持银行多渠道补充资本，其中三次还特别提到了中小银行。对此，中国民生银行首席研究员文彬向《证券日报》表示，金融供给方面的结构性改革明确提出，要建立多层次、广覆盖、差异化的银行体系。中小银行在这一制度建设的改革中具有重要的战略意义。当前，金融供给与金融需求不匹配存在矛盾。当前，要着力解决民营企业和中小企业的融资问题，中小银行在其中发挥着至关重要的作用。其次，中小银行的发展应着眼于区域、行业和客户，更好地为中小企业和民营企业的发展提供多元化、差异化和特色化的金融服务。

与此同时，文彬表示，中小银行业务发展仍面临一些困难和瓶颈。其中一个重要方面就是资本不足，因此加快中小银行的资本补充具有重要意义。一方面，补充资本可以巩固中小银行的资本实力，提高其抵御风险的能力；另一方面，补充资本可以增强中小银行的信贷供给能力，特别是增加对民营和小微企业的支持。

永久债券和优先股的门槛降低了

"对商业银行来说，补充资本有两种方式."李湛说，一是内生的，以自有资本为补充，主要是保留利润，但对于盈利能力弱的中小银行来说，可行性差；另一种是外源性的，通过外部融资补充资本，包括永久债券、首次公开发行、固定收益、可转换债券、优先股等。

就外源性资本补充工具而言，ipo可以最大限度地满足商业银行对核心一级资本的需求。据《证券日报》记者报道，截至11月21日，沪深两市共有16家银行在a股上市。上海证券交易所9个主板和深圳7个中小板。

“对于大多数短期内达不到上市要求和标准的中小银行来说，它们过去常常通过二级资本债券补充资本。目前，监管部门出台了一系列相关政策和措施，特别是为中小银行发行永久债券和优先股。降低门槛，为加快中小银行资本补充发挥积极作用。”文彬指出，发行优先股和永久债券不仅可以增强资本实力，还可以优化中小银行的资本结构，这对中小银行提高抵御风险、服务实体经济的能力具有重要意义。

关于永久债券，11月7日，泰州银行获准发行50亿元人民币的永久债券，发行永久债券的银行类型首次扩大到中小银行。同一天，尚辉银行也被批准发行100亿元人民币的永久债券。11月19日，泰州银行完成了第一批城市商业银行永久债券的发行，并开始交易和流通，规模为16亿元，票面利率为5.4%。

优先股方面，今年7月，监管部门发布了《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见(修订)》，放宽了对非上市商业银行(主要是中小银行)发行优先股补充其他一级资本的限制。分析师预计，中小银行优先股的发行规模未来将会扩大。

资本充足率仍然存在问题

李湛认为，自去年第三季度以来，政府推动商业银行补充资本，总行资本充足率进一步提高。但是，对于一些排名较低的中小银行来说，资本充足率仍然存在问题，需要不断从外部市场筹集资金。

因此，对于后续资本补充策略，兴业证券策略师郭认为，目前优质中小银行资本状况，尤其是核心一级资本状况良好，受到监管部门的鼓励和重视，可以充分利用试点和创新工具，包括永久债券。随后发行的非上市银行优先股和可转换债券将进一步夯实资本基础；原则上，其他中小银行应该首先增加资本和扩大股份，然后从传统工具或政策鼓励的新工具入手。

李湛提出了三点建议:一是增加现有渠道的补充规模，如加快永久债券的发行和审批；二是创新资金补充方式，拓宽补充渠道；第三，可以考虑引入战略投资者，提高中小银行的风险控制能力，优化公司治理水平。

东方金城首席宏观分析师王庆预计，未来监管部门将出台更多支持政策，多渠道补充中小银行资本金，金融机构内部信贷分层现象有望得到一定缓解。