方正证券首席经济学家颜色：以改革的方式防范和化解金融风险

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■本记者见习记者吴晓彤

近日，国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)召开第十次会议，提出下一阶段要突出问题导向，进一步深化资本市场和中小银行改革，引导私募股权行业健康发展，增强金融体系的适应性、竞争力和包容性，促进金融与经济良性循环。

值得注意的是，这是财务委员会第十次会议第三次提到中小银行的资本问题和资本市场的基本制度建设。

方正证券首席经济学家Color在接受《证券日报》专访时表示，目前，金融市场改革正在稳步推进，证监会资本市场改革座谈会也提出了当前和今后全面深化资本市场改革的12项重点任务，金融监管部门与市场各方的互动将进一步加强。随着金融改革的深入，金融体系服务经济高质量发展的能力将不断提高。通过改革防范和化解金融风险，也有利于激发和增强市场活力，进一步形成金融市场更加市场化的定价、合理的风险分担机制和长期投资理念，是全面提升市场健康发展的动力。

《证券日报》记者:财务委员会会议提出要平衡稳定增长和风险防范的关系，加大反周期调整力度。你认为应该做什么？

颜色:通过改革化解金融风险。首先，银行业应加强宏观审慎管理。中国具有系统重要性的银行是金融体系的重要支柱。今后，我们应加强宏观审慎管理，完善货币政策和宏观审慎政策的“两大支柱”监管框架，完善对系统重要性金融机构的监管，建立系统重要性银行的评估和识别机制，这将有助于完善货币政策传导机制，促进市场公平有序竞争，提高我国银行体系的稳定性。

其次，提高债券和资产管理市场的监管效率，推动债券发行审核登记制度的发展。要努力提高债券和资产管理市场的监管效率和质量，使监管体系与资本市场的开放相协调，逐步改变分业监管的模式，实现债券和资产管理市场的统一监管，既能保证监管部门的独立性，又能消除长期监管、监管空白和监管套利的情况。另一方面，可以促进债券发行审批登记制度的发展，提高审批效率，支持企业通过直接融资方式扩大资本，有效提高市场活力，降低企业融资成本。

《证券日报》记者:目前，中国证监会正在进行深化改革，其中之一就是推动中长期资本进入市场。你认为可以从哪些方面着手？

颜色:一是深化新股发行制度改革，完善再融资体系，吸引更多优质企业上市。推进科学技术委员会的有效制度安排，加快创业板改革，实施注册制度。二是抓紧优化、重组和上市等制度规范的出台，推进上市公司退市的法制化和规范化，支持合格公司的司法重组。第三，放宽社保、保险等股市投资的比例和范围，拓宽银行理财资金投资股市的渠道，争取尽快落地。