海普瑞拟发行H股 开启“A+H”时代

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我们的记者王小康

12月2日晚，海(002399.sz)宣布，公司董事会已通过决议，拟发行境外上市外资股，并申请在香港联交所主板上市。为了完成此次发行和上市，董事会同意将公司转换为海外股份有限公司。发行后，海将开启“a+h”时代，走向更广阔的国际资本市场。

根据公告，海拟发行的h股为普通股，以人民币计价，以外币认购，每股面值1元。发行方式为香港公开发行和国际配售。在此次国际配售中，将优先考虑基石投资者、战略投资者和机构投资者。募集资金将用于扩大经营规模、项目投资建设、并购重组、偿还银行贷款、补充营运资金、改善股权结构等。

海表示，本次发行的h股数量在发行后(超额配售权实施前)不应超过公司总股本的25%，并授予承销商(簿记经理)不超过上述已发行h股15%的超额配售权。截至目前，海的总股本为12.47亿股。根据这一粗略估计，本次发行规模不足3.12亿股，海表示将根据法律法规、监管部门的批复及市场情况，提请股东会授权董事会或董事会授权人确定最终发行数量。

分析师认为，“先a股后h股”模式的意义在于维护a股的定价权，保护a股投资者的权益。“a+h”双重融资平台不仅可以帮助海丰富融资渠道，也更有利于其未来的海外业务和投资计划。从全球化的角度来看，在中国香港上市将进一步提升公司的国际知名度，这无疑是其深化跨国经营战略的重要一步。

据了解，海成立于1998年，2010年5月在深交所上市。公司总部位于深圳南山高科技园区狼山路，在北美和欧洲拥有20多家子公司。经过20多年的发展，海已成为依诺肝素钠制剂全球营销带动的肝素产业链整合的龙头企业。除了稳定的肝素现金流业务外，海还主动将其业务拓展到创新药物管道品种开发领域。他已经拥有一批处于临床中后期的创新药物资产和支持生物大分子cdmo业务，能够加速创新品种的转化和高速增长。在这种情况下，它的长期持续稳定发展是可以保证的。

上述分析人士向《证券日报》表示，海在港成功上市后，将能够充分利用国际国内资本市场的优势和灵活的融资模式，这对增加其生物大分子cdmo业务、创新药物管道品种开发和现金流业务具有重要意义。h股上市完成后，海将进一步提升其全球知名度和影响力，迎来新一轮的快速发展，成为全球跨国制药企业的领导者。

(编辑乔传川)